8月7日，黨中央、國(guó)務(wù)院決定開(kāi)啟第四批中央環(huán)境保護(hù)督查工作。據(jù)環(huán)保網(wǎng)官方消息稱(chēng)，已經(jīng)組建8個(gè)中央環(huán)境保護(hù)督察組，分別對(duì)吉林、浙江、山東、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵團(tuán))開(kāi)展督察進(jìn)駐工作，實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)各省(區(qū)、市)督察全覆蓋。此次督察以迅雷不及掩耳之勢(shì)展開(kāi)，在今天，中央第五環(huán)境保護(hù)督察組已經(jīng)率先進(jìn)駐四川展開(kāi)督察工作。根據(jù)安排，8個(gè)中央環(huán)保督察組將于接下來(lái)的一周陸續(xù)進(jìn)入各省市。

　　在此前的督查中，北方藥業(yè)被樹(shù)立為典型，對(duì)該企業(yè)5名監(jiān)管人員實(shí)行監(jiān)視居住，2名高管人員進(jìn)行取保候?qū)彛?duì)北方藥業(yè)采取停產(chǎn)整治措施，明確達(dá)不到整改要求不能復(fù)產(chǎn)。而這一次依然會(huì)在醫(yī)藥行業(yè)抓典型。

　　醫(yī)藥行業(yè)向來(lái)是被環(huán)保督查的重點(diǎn)，而原料藥企業(yè)則是重中之重。就目前國(guó)家層面的對(duì)環(huán)保的要求是鐵拳出擊，治污決心空前。據(jù)此前的要求，截止6月底，京津冀周邊地區(qū)28個(gè)城市均核查出“散”、“亂”、“污”企業(yè)，共約有17.6萬(wàn)家。環(huán)保部的要求是，對(duì)于無(wú)法升級(jí)改造達(dá)標(biāo)排放的企業(yè)，今年9月底前一律關(guān)閉。

　　環(huán)保的升級(jí)，為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的是原料藥行業(yè)洗牌。時(shí)間往前推三五年，原料藥企業(yè)為了規(guī)避環(huán)保壓力，逐步將生產(chǎn)基地由沿海地區(qū)轉(zhuǎn)向了內(nèi)蒙、甘肅等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的西北，但現(xiàn)在環(huán)保全國(guó)一盤(pán)棋，而非各地標(biāo)準(zhǔn)不一的時(shí)代，在這輪的環(huán)保升級(jí)中，一大批小型原料藥企業(yè)將被徹底踢出局。

　　浙江臺(tái)州向來(lái)是原料藥企業(yè)頗為集中的地區(qū)，在2001年之前有2000余家制藥企業(yè)，主要以生產(chǎn)原料藥和中間體的中小企業(yè)為主，但在今年臺(tái)州市更換環(huán)保部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)之后，加大環(huán)保整治力度，臺(tái)州關(guān)停近千家醫(yī)藥化工廠，截止目前僅剩百余家。臺(tái)州環(huán)保治理對(duì)原料藥企業(yè)的威力可見(jiàn)一斑。

　　那么，在當(dāng)前的環(huán)保整頓下，全國(guó)會(huì)有多少家原料藥企業(yè)出局?未來(lái)那些企業(yè)會(huì)成為真正的贏家?

　　1、環(huán)保重拳下，70%的原料藥企出局!

　　對(duì)于環(huán)保的整治，除了國(guó)家層面排除督察組之外，近期，國(guó)務(wù)院還下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改<建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)管理?xiàng)l例>的決定》，該條例將于今年10月1日起施行。其中提到，改建、擴(kuò)建項(xiàng)目和技術(shù)改造項(xiàng)目必須采取措施，治理與該項(xiàng)目有關(guān)的原有環(huán)境污染和生態(tài)破壞。對(duì)未落實(shí)防治環(huán)境污染措施、未建設(shè)相館配套環(huán)境保護(hù)措施等制定了明確的罰款條例。新修訂的條例中，企業(yè)一旦不能達(dá)到要求，則是有“責(zé)令關(guān)閉”的風(fēng)險(xiǎn)。

　　從整體環(huán)保的要求角度而言，決定原料藥企業(yè)生存與發(fā)展的絕非簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的產(chǎn)品問(wèn)題，而是環(huán)保，企業(yè)污染控制能力決定了原料藥企業(yè)能否持續(xù)的保持良好的發(fā)展。

　　近期價(jià)格處于低迷狀態(tài)的VE和硫氰酸紅霉素也正在因?yàn)榄h(huán)保顯出漲價(jià)潛力。我國(guó)大部分VE產(chǎn)能集中在浙江地區(qū)，而中央環(huán)保組近日已經(jīng)入駐浙江，環(huán)保重壓必將使得部分浙江地區(qū)部分VE廠家停產(chǎn)檢修，未來(lái)市場(chǎng)將呈現(xiàn)小幅反彈。

　　再如硫氰酸紅霉素，目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能總體供大于求，但因其污染處理成本高，近兩年國(guó)內(nèi)外多家企業(yè)退出硫氰酸紅霉素生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)集中度上升，具有國(guó)際先進(jìn)水平環(huán)保設(shè)備的科倫藥業(yè)將成為行業(yè)領(lǐng)軍者。

　　事實(shí)上，環(huán)保成本加大帶來(lái)的行業(yè)大洗牌以及龍頭凸顯的威力在幾年前就已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　以原料藥代表性企業(yè)海正和新和成為例，海正藥業(yè)2015年環(huán)保支出相對(duì)2013年增長(zhǎng)超過(guò)50%，新和成2015年環(huán)保支出增幅較2013年增幅超過(guò)3倍。環(huán)保投入包括前期的設(shè)備投入和后期的持續(xù)人力、資源投入，收入規(guī)模小的企業(yè)無(wú)法承擔(dān)，再加上此前原料藥門(mén)檻低、利潤(rùn)薄，企業(yè)應(yīng)對(duì)產(chǎn)品升級(jí)開(kāi)發(fā)和環(huán)保的動(dòng)力嚴(yán)重不足，關(guān)停是最常見(jiàn)的選擇。

　　在4年前的2013年，隨著大宗原料藥出口額不斷刷新負(fù)增長(zhǎng)記錄，行業(yè)人士曾預(yù)料原料藥下滑頹勢(shì)無(wú)法逆轉(zhuǎn)，企業(yè)不轉(zhuǎn)型就是在等死。而早有看到風(fēng)口的企業(yè)在原料藥市場(chǎng)風(fēng)頭正盛的2000年左右就開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型，其中，海正藥業(yè)聯(lián)手外資謀求創(chuàng)新藥業(yè)、華海藥業(yè)主攻制劑出口、石藥集團(tuán)走向原料藥制劑一體化。

　　“不環(huán)保就會(huì)死?！敝袊?guó)化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)潘廣成曾告訴《E藥經(jīng)理人》，“新環(huán)保法實(shí)施后，原料藥企業(yè)環(huán)保投入在不斷增加?！杯h(huán)保要求提高了原料藥行業(yè)的技術(shù)壁壘，迫使企業(yè)通過(guò)環(huán)保技術(shù)和工藝塑造自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，原料藥行業(yè)正在擺脫散亂無(wú)序、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，在這個(gè)過(guò)程中，原料藥品種迎來(lái)漲價(jià)潮，企業(yè)一旦能跨過(guò)環(huán)保門(mén)檻，也將迎來(lái)有別于轉(zhuǎn)型的新一輪發(fā)展良機(jī)。

　　此前，科倫藥業(yè)在新疆構(gòu)建自己的抗生素中間體生產(chǎn)基地，就是因?yàn)榄h(huán)保的要求，致使其深陷其中，慢于盈利預(yù)期，至今在環(huán)保方面投入已經(jīng)超過(guò)20億元，這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)于任何一家原料藥企業(yè)來(lái)說(shuō)絕非小數(shù)目，尤其是那些小型原料藥企業(yè)。

　　現(xiàn)在，不僅僅是臺(tái)州一個(gè)區(qū)域內(nèi)加大環(huán)保整治力度，而是全國(guó)整治。

　　根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)原料藥企業(yè)，小型企業(yè)占比為77.04%，但收入?yún)s僅占40%。而大型企業(yè)以4.17%的數(shù)量規(guī)模，卻占整個(gè)原料藥總收入的33%。所以，從全國(guó)整治力度，以及臺(tái)州案例所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)，至少原料藥市場(chǎng)中77.04%的小型企業(yè)將被首先淘汰出局，這絕非危言聳聽(tīng)，在國(guó)家大力整頓環(huán)保的當(dāng)下，或許出局的企業(yè)會(huì)大于這個(gè)數(shù)字。

　　2、洗牌之后的贏家是誰(shuí)?

　　對(duì)于原料藥行業(yè)而言，往前推三五年，那一定是一個(gè)不轉(zhuǎn)型必死的年代。石藥集團(tuán)、華海藥業(yè)等一大批企業(yè)被稱(chēng)之為原料藥企業(yè)中轉(zhuǎn)型的典范，但是現(xiàn)在毫不諱言地說(shuō)，不轉(zhuǎn)型也會(huì)活得很好，不過(guò)，這得分是誰(shuí)。

　　此次環(huán)保部督查的山東、浙江等地是我國(guó)維生素原料藥企業(yè)密集分布的區(qū)域，隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的再次趨嚴(yán)，許多維生素原料生產(chǎn)廠商不得不停產(chǎn)檢修，使部分維生素品種供應(yīng)吃緊，部分廠家已經(jīng)停止報(bào)價(jià)密切觀望，也有部分供應(yīng)商紛紛囤貨，捂貨待漲，不斷抬高維生素報(bào)價(jià)。實(shí)際上，有業(yè)內(nèi)人士曾表示，自2016年11月武漢國(guó)際原料藥展會(huì)以來(lái)，各龍頭企業(yè)紛紛上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，或停止報(bào)價(jià)，捂盤(pán)待漲。

　　2016年11月1日以來(lái)，哈藥集團(tuán)制藥總廠上調(diào)青霉素工業(yè)鹽價(jià)格至50元/BOU;國(guó)內(nèi)維生素B1廠家停止對(duì)外報(bào)價(jià)，維生素B1漲價(jià)預(yù)期增強(qiáng);中化帝斯曼制藥將統(tǒng)一上調(diào)頭孢類(lèi)原料藥價(jià)格;華北制藥河北華民藥業(yè)上調(diào)口服頭孢原料藥價(jià)格，頭孢氨芐最新報(bào)價(jià)300元/公斤;頭孢拉啶價(jià)格穩(wěn)定390元~395元/公斤;頭孢羥氨芐價(jià)格430元~440元/公斤。

　　很明顯，環(huán)保整治力度的加大，必然會(huì)淘汰一大批中小型，無(wú)力于環(huán)保升級(jí)的企業(yè)，這批企業(yè)將在接下來(lái)的一兩年內(nèi)被清除出局，他們留下來(lái)的市場(chǎng)則會(huì)被那些現(xiàn)在手握重金、大力提升自己對(duì)環(huán)保能力的企業(yè)搶奪。

　　這種因環(huán)保問(wèn)題而使得優(yōu)秀企業(yè)勝出、行業(yè)集中度提升的例子，在過(guò)去也數(shù)見(jiàn)不鮮。以林可霉素為例，林可霉素國(guó)內(nèi)歷史產(chǎn)量在1500-4000噸之間，主要生產(chǎn)廠家包括南陽(yáng)普康藥業(yè)、河南天方藥業(yè)兩家，產(chǎn)能均在1000噸以上。受前期環(huán)保事件影響，南陽(yáng)市政府責(zé)令南陽(yáng)普康藥業(yè)在2014年12月31日前停產(chǎn)。停產(chǎn)的南陽(yáng)普康藥業(yè)是的之后林可霉素供給下降，2015年林可霉素價(jià)格便大幅上漲，讓河南天方藥業(yè)賺得盆滿缽滿。

　　其實(shí)，現(xiàn)在一大批原料藥龍頭企業(yè)已經(jīng)享受到了環(huán)保整治帶來(lái)的紅利。根據(jù)工信部發(fā)布的《2016年醫(yī)藥工業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況》，2016年我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)規(guī)上企業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)15.6%，而原料藥行業(yè)增長(zhǎng)了25.9%。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速低于行業(yè)整體的情況下，原料藥企業(yè)的利潤(rùn)增速卻跑在了行業(yè)前頭，顯然，價(jià)格因素功不可沒(méi)。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前新三板共有63家主營(yíng)業(yè)務(wù)為化學(xué)藥品原料藥制造的企業(yè)，其中以中間體(原料藥的上游)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的有31家，以原料藥為主的32家。從幾家原料藥企業(yè)的年報(bào)中可以看出，從2016年開(kāi)始的這波原料藥漲價(jià)潮讓他們迎來(lái)了新的賺錢(qián)潮。

　　其實(shí)，未來(lái)怎樣的原料藥企業(yè)會(huì)賺錢(qián)，已經(jīng)一目了然。隨著環(huán)保壓力的進(jìn)一步增大，一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)能將逐步退出，而一些龍頭企業(yè)，其治污水平較高，環(huán)保因素對(duì)其影響相對(duì)較小，隨著小產(chǎn)能的逐漸退出，維生素行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)則有望持續(xù)受益。