多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,此次的“中興被封殺事件”更堅(jiān)定了中國走自主發(fā)展芯片的道路。中興通訊被美國禁止元器件進(jìn)口再次敲響了警鐘,國內(nèi)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)對外依存度很高,尤其在高端產(chǎn)品領(lǐng)域,幾乎沒有國產(chǎn)化能力,此次禁運(yùn)將再次加強(qiáng)國內(nèi)實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控的決心。
芯片承擔(dān)著運(yùn)算和存儲的功能,是電子設(shè)備中最重要的部分,由集成電路經(jīng)過設(shè)計(jì)、制造、封裝等一系列操作后形成。芯片行業(yè)集中度高,海外巨頭公司長期壟斷,國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)依然薄弱。
4月19日,滬指探底回升,收復(fù)3100點(diǎn),國產(chǎn)芯片概念股繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭,盤中掀起漲停潮。
大港股份(002077)、國民技術(shù)(300077)、兆日科技(300333)漲停,海特高新(002023)、納思達(dá)(002180)盤中一度漲停,大唐電信(600198)、曉程科技(300139)等漲幅超過3%。不過,該板塊尾盤略有回落,多股打開漲停。
4月19日芯片國產(chǎn)化概念股板塊行情。
中國芯片占全球芯片市場 50%以上,市場規(guī)模達(dá)到千億美元,但過分依賴進(jìn)口也是一大弊端。
中國芯片進(jìn)出口情況
完整的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要包括芯片的設(shè)計(jì)、制造、封裝、測試四個主要環(huán)節(jié),此外還衍生出包括集成電路設(shè)備制造、關(guān)鍵材料生產(chǎn)等在內(nèi)的相關(guān)支撐產(chǎn)業(yè)。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈
根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈劃分,芯片生產(chǎn)首先是設(shè)計(jì)集成部分,一是設(shè)計(jì)軟件,芯片設(shè)計(jì)軟件是芯片公司設(shè)計(jì)芯片結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵工具,目前芯片的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)主要依靠 EDA(電子 設(shè)計(jì)自動化)軟件來完成;二是指令集體系,從技術(shù)來看,CPU只是高度集合了上百萬個 小開關(guān),沒有高效的指令集體系,芯片沒法運(yùn)行操作系統(tǒng)和軟件;三是芯片設(shè)計(jì),主要連接電子產(chǎn)品、服務(wù)的接口。
“芯片設(shè)計(jì)集成領(lǐng)域,中國的集成能力應(yīng)該屬于世界先進(jìn)水平。不要小看集成能力。這就好比一堆木料在某些人手里只能當(dāng)柴火燒,某些人手里可以做出好家具?!碧祜L(fēng)證券表示,2017年,匯頂科技(603160)在指紋識別芯片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對瑞典FPC的超越,成為國產(chǎn)設(shè)計(jì)芯片在消費(fèi)電子領(lǐng)域少有的全球第一。士蘭微(600460)從集成電路芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)開始,逐步搭建了芯片制造平臺,并已將技術(shù)和制造平臺延伸至功率器件、功率模塊和MEMS傳感器的封裝領(lǐng)域。
中國在芯片的設(shè)計(jì)、制造、封裝三大環(huán)節(jié)之中,差距最大的是制造。
制造分為兩部分,一是制造設(shè)備,即生產(chǎn)芯片的設(shè)備;二是圓晶代工,圓晶代工廠是芯片從圖紙到產(chǎn)品的生產(chǎn)車間,它們決定了芯片采用的納米工藝等性能指標(biāo)。
2016年中國的集成電路進(jìn)口為2271億美元,也就是說約90%的芯片需要進(jìn)口。據(jù)美國市場研究機(jī)構(gòu)IC Insights統(tǒng)計(jì),全球排名前十的芯片代工廠商,中國臺灣的臺積電占59%,美國格羅方德占11%,中國臺灣的聯(lián)華電子占9%,中國大陸制造僅占9%,到2020年這一比例預(yù)計(jì)將提升至15%。
據(jù)芯片制造領(lǐng)域的中芯國際(0981.HK)財(cái)報(bào)顯示,最先進(jìn)的28納米制程占營收的比例從2016年第四季度的3.5%提高到了2017年第三季度的8.8%。
“合肥長鑫和長江存儲,目前類似5年前的京東方,正在快速建設(shè)推進(jìn)存儲器的研發(fā)和制造,擁有大批的研發(fā)隊(duì)伍,短期看不到大規(guī)模盈利,但在技術(shù)上已經(jīng)有所突破。據(jù)DIGITIMES報(bào)道,長江存儲已于2017年成功研發(fā)32層NAND FLASH產(chǎn)品?!焙戏书L鑫和長江存儲均為國內(nèi)生產(chǎn)存儲器企業(yè)。
封裝測試是芯片進(jìn)入銷售前的最后一個環(huán)節(jié),主要目的是保證產(chǎn)品的品質(zhì),對技術(shù)需求相對較低。
中泰證券表示,封裝測試是將生產(chǎn)出來的合格晶圓進(jìn)行切割、焊線、塑封,使芯片電路與外部器件實(shí)現(xiàn)電氣連接,并為芯片提供機(jī)械物理保護(hù),并利用集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)提供的測試工具,對封裝完畢的芯片進(jìn)行功 能和性能測試。
國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈及主要廠商梳理。
綜合多家券商的觀點(diǎn)和上市公司公告,澎湃新聞記者列出了最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的4只概念標(biāo)的股,供投資者參考。
中科曙光主要從事研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造高性能計(jì)算機(jī)、通用服務(wù)器及存儲產(chǎn)品,并圍繞高端計(jì)算機(jī)提供軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)。
招商證券表示,該公司背靠中科院優(yōu)質(zhì)資源,有望在芯片國產(chǎn)化進(jìn)程中首先收益。中科曙光參股的海光與AMD聯(lián)姻,是目前服務(wù)器芯片國產(chǎn)化進(jìn)程中走在最前沿的國內(nèi)公司,未來很可能成為自主芯片的“獨(dú)角獸”。海光與AMD合作X86芯片預(yù)計(jì)在第二季度放量,年內(nèi)發(fā)貨10-20萬片,將首先用于曙光自主服務(wù)器的生產(chǎn),公司有望第一時間受益芯片成本的降低。
中科曙光2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.09億元,較上年同期增37.71%;營業(yè)收入為62.94億元,較上年同期增44.36%;基本每股收益為0.48元,較上年同期增33.33%。
紫光國芯是是紫光集團(tuán)旗下半導(dǎo)體行業(yè)上市公司,從事集成電路芯片設(shè)計(jì)開發(fā)領(lǐng)域,是集成電路芯片設(shè)計(jì)和系統(tǒng)集成解決方案供應(yīng)商。
2017年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.29億元,同比增長28.94%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤 2.80 億元,同比下降 16.73%。
值得關(guān)注的是,2017 年紫光國芯在的智能安全芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 8.13 億元,同比增長 43.07%,毛利率達(dá)到了 28.30%,較上年增長 2.34 個百分點(diǎn)。存儲芯片業(yè)務(wù)也大幅增長,產(chǎn)品規(guī)模限制盈利能力。2017 年,公司存儲器芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 3.35 億元,同比增長 72.96%。
光迅科技是一家光通信器件供貨商,主要從事光通信領(lǐng)域內(nèi)光電子器件的研究、開發(fā)、制造和技術(shù)服務(wù)。
財(cái)通證券在研報(bào)中指出,光迅科技于2017年?duì)款^組建“國家信息光電子創(chuàng) 新中心”,規(guī)劃到 2020 年解決 25G 速率及以下光電子芯片技術(shù)和國內(nèi) 廠家在核心芯片及器件市場占有率不低于 30%的目標(biāo)。時隔不到半 年,25G SFP28 LR 工業(yè)級產(chǎn)品就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),展現(xiàn)了公司實(shí)現(xiàn)高 端芯片國產(chǎn)化的決心、同時具備完成技術(shù)突破的研發(fā)能力。
光迅科技2017年年度業(yè)績快報(bào)稱,2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.34億元,較上年同期增17.26%;營業(yè)收入為45.62億元,較上年同期增12.38%;基本每股收益為0.53元,較上年同期增17.78%。
海特高新是一家以航空維修為主的企業(yè),控股子公司海威華芯已建成國內(nèi)第一條具備自主知識產(chǎn)權(quán)的6英寸第二代化合物半導(dǎo)體集成電路芯片生產(chǎn)線。
中泰證券表示,海特高新芯片業(yè)務(wù)穩(wěn)步進(jìn)行,2018年有望實(shí)現(xiàn)部分量產(chǎn)。2017年,海威華芯獲得成都市軍民融合企業(yè)認(rèn)證、國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn) 證、國家集成電路生產(chǎn)企業(yè)認(rèn)證。2017 年 9 月,海威華芯加入中國移動 5 G 聯(lián)合創(chuàng)新中心,獲得國軍標(biāo) GJB 認(rèn)證。
海特高新2017 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 4.26 億元,較上年同期減少 1 3.88%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 3436.89 萬元,較上年同期較少 15.70%。