涉嫌單位行賄被司法立案，力合科技卻再次沖關(guān)IPO。被媒體曝光“行賄門”后，歷時(shí)半年之久的力合科技IPO二次沖關(guān)，終于塵埃落定。7月11日，力合科技被發(fā)審委拒絕門外。

　　繼去年年底補(bǔ)充披露前高管左頌明涉行賄案后，力合科技于今年1月又被媒體曝出第二起員工行賄丑聞。2017年1月20日，“鑒于力合科技尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步落實(shí)”，發(fā)審委取消了對(duì)力合科技的審核。

　　然而，力合科技及保薦商廣發(fā)證券并未就其他訴訟做進(jìn)一步披露。今年4月初，證監(jiān)會(huì)更新IPO申請(qǐng)企業(yè)情況，力合科技狀態(tài)顯示預(yù)披露更新。7月11日，力合科技IPO被否。發(fā)審委對(duì)力合科技提出諸多詢問(wèn)，問(wèn)題主要集中在兩個(gè)方面，其一便是涉嫌單位行賄及多起商業(yè)賄賂以及相關(guān)事項(xiàng)未盡披露等問(wèn)題。同時(shí)，發(fā)審委也質(zhì)疑力合科技上述相關(guān)情況是否符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　帶病闖關(guān)

　　根據(jù)力合科技的招股書顯示，力合科技擬在上交所公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股，募集資金2.06億元。

　　根據(jù)廣東省珠海市斗門區(qū)人民法院的一份《刑事判決書》，珠海市環(huán)境保護(hù)監(jiān)測(cè)站站長(zhǎng)葉某某于 2012 年末收受力合科技原副董事長(zhǎng)、第二大股東左頌明給予的人民幣 10 萬(wàn)元。左頌明涉嫌行賄于 2014 年 3 月被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?2015 年 3 月 2 日，左頌明辭去副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理職務(wù)，仍為力合科技第二大股東。

　　然而，力合科技在2015年4月報(bào)送的第一份招股說(shuō)明書中，卻對(duì)此諱莫如深。2016年10月，力合科技更新招股書，末尾以簡(jiǎn)要的文字交待了此事。2017年1月初，媒體曝出“行賄門”第二彈，除左頌明外，力合科技員工饒某某也因向四川省德陽(yáng)市環(huán)境監(jiān)測(cè)站原站長(zhǎng)行賄而于2014年10月被四川省中江縣公安局刑拘。

　　此外，人民檢察院案件信息公開(kāi)網(wǎng)上一份名為《不起訴決定書(相對(duì)不起訴適用)(左頌明)(公開(kāi)版)》(“雁檢公訴刑不訴〔2016〕33號(hào)”)的法律文書顯示，2011年5月，左頌明還曾從公司賬上支取30萬(wàn)元送給湖南省發(fā)改委原總經(jīng)濟(jì)師楊某某。本案中，力合科技不僅以公司賬上資金行賄，還涉嫌偽造單位存款證明以騙取發(fā)改委項(xiàng)目資格，獲取國(guó)家資金。文書中所提的“發(fā)改委‘產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目’”“智能化水質(zhì)在線監(jiān)測(cè)儀器及系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”多次出現(xiàn)在力合科技的招股書中，截至2016年6月30日，該項(xiàng)目仍有140萬(wàn)元補(bǔ)助作為遞延收益，尚未計(jì)入公司營(yíng)業(yè)外收入。

　　然而，這些事項(xiàng)在更新后的招股說(shuō)明書中卻只字未提。

　　保薦券商是否盡責(zé)

　　盡管犧牲了1997年即已加入公司的創(chuàng)始人之一左頌明，但力合科技此次IPO并未順利通關(guān)。

　　2015 年 4 月 3 日，左頌明因“犯罪情節(jié)輕微，具有自首情節(jié)”不被起訴。但力合科技卻因涉嫌單位行賄被衡陽(yáng)市雁峰區(qū)人民檢察院立案。然而，力合科技在其歷次提交的招股說(shuō)明書等申請(qǐng)材料中均未對(duì)存在因涉嫌單位行賄被立案等事項(xiàng)進(jìn)行披露。

　　根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十五條的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人不得有下列情形：(四) 本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(五)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋形从忻鞔_結(jié)論意見(jiàn)。根據(jù)上述規(guī)定，力合科技如果涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋遣环习l(fā)行上市條件的。

　　作為保薦商的廣發(fā)證券，在盡調(diào)過(guò)程中如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)上述問(wèn)題，顯然失職;如果發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，依然沒(méi)有敦促力合科技履行信息披露義務(wù)，問(wèn)題則更為嚴(yán)重。對(duì)此，廣發(fā)證券對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者回復(fù)稱，“廣發(fā)證券按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求履行了盡職調(diào)查程序，并本著誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則就有關(guān)問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行了匯報(bào)。該項(xiàng)目的保薦工作過(guò)程符合相關(guān)規(guī)定?！?p>　　一位券商人士告訴記者，保薦人對(duì)“帶病沖關(guān)”通常是非常謹(jǐn)慎的，IPO被否無(wú)論是對(duì)公司未來(lái)承接新業(yè)務(wù)，還是對(duì)保薦人自己都是有一些影響的。如遇到明顯不符合《首發(fā)辦法》的情形，會(huì)勸企業(yè)主動(dòng)撤回申請(qǐng)。安信證券并購(gòu)?fù)度诓恳晃蝗耸恳哺嬖V記者，“不管是公司，還是保薦代表人都不會(huì)這么做(帶著問(wèn)題往上沖)，這也是拿自己的職業(yè)生涯開(kāi)玩笑?！?p>　　對(duì)于廣發(fā)證券未建議企業(yè)主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)而“帶病發(fā)行”的原因以及是否對(duì)上述事件進(jìn)行核查等相關(guān)問(wèn)題，廣發(fā)證券工作人員稱，“具體項(xiàng)目的情況不太了解 ，而且這個(gè)內(nèi)容也不會(huì)對(duì)外披露，我們會(huì)根據(jù)監(jiān)管要求辦理?！?p>　　另外，力合科技一位工作人員告訴記者，“應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)IPO。”但如果涉嫌單位行賄被認(rèn)定為事實(shí)，根據(jù)上述《首發(fā)辦法》的相關(guān)規(guī)定，恐怕短期內(nèi)力合科技無(wú)法再次沖關(guān)。