7月17日晚，盈峰環(huán)境(000967)公布《發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)》，擬通過向?qū)幉ㄓ宓?方股東發(fā)行股份的方式購買長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司(簡稱“中聯(lián)環(huán)境”)100%股權(quán)。中聯(lián)環(huán)境100%股權(quán)的交易價格為152.5億元，發(fā)行價格為定價基準(zhǔn)日前120個交易日盈峰環(huán)境股票交易均價7.64元/股，以此計算，本次發(fā)行股份數(shù)量約為20.03億股。

　　根據(jù)交易預(yù)案，中聯(lián)環(huán)境2018年度、2019年度、2020年度合并報表歸屬母公司股東的凈利潤預(yù)測數(shù)分別為10億元、12.5億元、15億元。寧波盈峰等8方股東承諾，若本次交易在2018年完成，則中聯(lián)環(huán)境在2018年度、2019年度、2020年度合并報表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司累計凈利潤不低于37.22億元。

　　并購標(biāo)的中聯(lián)環(huán)境是國內(nèi)最大的環(huán)衛(wèi)裝備制造商

　　根據(jù)關(guān)聯(lián)交易報告書，中聯(lián)環(huán)境是一家集環(huán)衛(wèi)裝備研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及提供環(huán)衛(wèi)運(yùn)營服務(wù)的環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)提供商，是國內(nèi)專業(yè)化環(huán)衛(wèi)裝備的龍頭企業(yè)和環(huán)衛(wèi)運(yùn)營服務(wù)的主要供應(yīng)商之一。

　　中聯(lián)環(huán)境依托其優(yōu)良的自主研發(fā)能力以及成熟的環(huán)衛(wèi)裝備生產(chǎn)制造能力，提供“環(huán)衛(wèi)裝備+環(huán)衛(wèi)服務(wù)”的環(huán)衛(wèi)一體化解決方案。其中，環(huán)衛(wèi)裝備包括環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)裝備、新能源及清潔能源環(huán)衛(wèi)裝備三大類的多系列成套環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品；環(huán)衛(wèi)服務(wù)則系為客戶提供設(shè)計、投資、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)等在內(nèi)的全方位服務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括但不限于城鄉(xiāng)垃圾清運(yùn)、道路清掃保潔。此外，中聯(lián)環(huán)境針對部分客戶需求，提供部分環(huán)境裝備等產(chǎn)品。

　　新時代證券的分析認(rèn)為，中聯(lián)環(huán)境構(gòu)建了全國最完善的環(huán)衛(wèi)機(jī)械產(chǎn)品線，為客戶提供道路清掃保潔、垃圾收集轉(zhuǎn)運(yùn)、下水道市政養(yǎng)護(hù)、除冰雪等成套設(shè)備解決方案，主導(dǎo)和參與了行業(yè)80%以上技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的 制定，產(chǎn)品行業(yè)市場占有率連續(xù)15年排名全國第一，核心產(chǎn)品達(dá)65%以上。2015年并購意大利LADURNER(納都勒)公司，結(jié)合國內(nèi)外技術(shù)與項(xiàng)目優(yōu)勢，環(huán)境裝備研制與治理工藝技術(shù)提升至國內(nèi)一流水平。截至2016年年底，公司有近80個全環(huán)境治理運(yùn)營服務(wù)項(xiàng)目遍布全國二十多個省份，與近30個區(qū)縣政府就采取PPP模式推進(jìn)縣域全環(huán)境治理運(yùn)營達(dá)成合作協(xié)議。

　　整合中聯(lián)環(huán)境將強(qiáng)化盈峰環(huán)境固廢全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)

　　盈峰環(huán)境相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司并購中聯(lián)環(huán)境，將打造固廢全產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步完善環(huán)保戰(zhàn)略布局盈峰環(huán)境主要業(yè)務(wù)涵蓋環(huán)境監(jiān)測、環(huán)境綜合治理、高端裝備制造等業(yè)務(wù)，形成了“高端裝備制造+環(huán)保綜合服務(wù)”的戰(zhàn)略布局。

　　目前，盈峰環(huán)境在環(huán)境監(jiān)測、大氣治理、水環(huán)境綜合治理、固廢處理、土壤修復(fù)等環(huán)保領(lǐng)域進(jìn)行了戰(zhàn)略布局，可為客戶提供從項(xiàng)目投資、工程設(shè)計與咨詢、技術(shù)研發(fā)、工程建設(shè)、系統(tǒng)集成、設(shè)備制造、運(yùn)營維護(hù)等“一站式”服務(wù)。

　　該負(fù)責(zé)人表示，通過本次交易，盈峰環(huán)境將強(qiáng)化固廢全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)布局，將中聯(lián)環(huán)境的環(huán)衛(wèi)裝備業(yè)務(wù)、環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)業(yè)務(wù)與盈峰環(huán)境的垃圾處置業(yè)務(wù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同串聯(lián)，打造“固廢全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案”的“智慧環(huán)衛(wèi)”業(yè)務(wù)體系，進(jìn)一步提升盈峰環(huán)境在固廢全產(chǎn)業(yè)鏈的平臺化、專業(yè)化和智能化水平。盈峰環(huán)境和中聯(lián)環(huán)境將通過產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的充分互補(bǔ)以及商業(yè)模式的相互融合，謀求在商業(yè)和客戶領(lǐng)域的價值最大化，增強(qiáng)盈峰環(huán)境與中聯(lián)環(huán)境環(huán)衛(wèi)設(shè)備業(yè)務(wù)板塊和環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同交互，拓展信息化、智能化、自動化的“智慧環(huán)衛(wèi)”戰(zhàn)略發(fā)展版圖。

　　并購中聯(lián)環(huán)境將助力盈峰環(huán)境打造環(huán)衛(wèi)服務(wù)大平臺

　　盈峰環(huán)境上述負(fù)責(zé)人表示，中聯(lián)環(huán)境與公司可形成較強(qiáng)的業(yè)務(wù)協(xié)同布局。在產(chǎn)業(yè)鏈定位及提供產(chǎn)品服務(wù)方面，中聯(lián)環(huán)境主要聚焦于環(huán)衛(wèi)裝備業(yè)務(wù)和環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而盈峰環(huán)境專注于垃圾處置領(lǐng)域；在經(jīng)營模式方面，中聯(lián)環(huán)境的環(huán)衛(wèi)裝備業(yè)務(wù)主要以政府采購和環(huán)衛(wèi)服務(wù)商采購為主，環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)業(yè)務(wù)則通過招標(biāo)、邀標(biāo)等方式獲取政府項(xiàng)目，盈峰環(huán)境主要通過招標(biāo)、邀標(biāo)等方式獲取項(xiàng)目；在客戶類型方面，中聯(lián)環(huán)境的下游客戶主要為政府環(huán)衛(wèi)部門以及民營環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)，盈峰環(huán)境的客戶主要為政府環(huán)保部門以及住建主管部門等。

　　該負(fù)責(zé)人指出，本次交易完成后，盈峰環(huán)境和中聯(lián)環(huán)境的主營業(yè)務(wù)將起到協(xié)同效應(yīng)，使盈峰環(huán)境現(xiàn)有的垃圾處置業(yè)務(wù)向上游環(huán)衛(wèi)裝備領(lǐng)域和環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)領(lǐng)域延伸的同時，實(shí)現(xiàn)雙方在業(yè)務(wù)布局、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、渠道資源等方面的交互補(bǔ)充。一方面，盈峰環(huán)境將強(qiáng)化固廢全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)布局，將中聯(lián)環(huán)境與盈峰環(huán)境進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同串聯(lián)，實(shí)現(xiàn)“環(huán)衛(wèi)裝備-環(huán)衛(wèi)服務(wù)-垃圾焚燒”固廢全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的戰(zhàn)略布局。另一方面，盈峰環(huán)境擁有資金和高端環(huán)保人才的支撐，可以為中聯(lián)環(huán)境進(jìn)一步拓展環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)業(yè)務(wù)提供成熟的項(xiàng)目運(yùn)營團(tuán)隊和商業(yè)運(yùn)作模式支撐。

　　同時，“雙方的整合將發(fā)揮營銷資源協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)盈利能力疊加得益于較為完善的產(chǎn)品矩陣以及市場開拓能力?！痹撠?fù)責(zé)人表示。截至2018年4月30日，盈峰環(huán)境子公司宇星科技形成了覆蓋全國31個省的銷售網(wǎng)絡(luò)；盈峰環(huán)境子公司綠色東方目前已中標(biāo)、簽訂9個垃圾處理焚燒發(fā)電BOT項(xiàng)目，服務(wù)范圍覆蓋廣東、湖北、江西、安徽等省份。而中聯(lián)環(huán)境在環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)耕織多年，現(xiàn)已在全國33個省、市、自治區(qū)布局營銷網(wǎng)點(diǎn)，形成了成熟的營銷網(wǎng)絡(luò)、具有較強(qiáng)的客戶服務(wù)能力。宇星科技、綠色東方、中聯(lián)環(huán)境的主要客戶類型多為政府環(huán)保部門、環(huán)衛(wèi)部門、住建部門等，客戶資源上具有較強(qiáng)的聯(lián)動協(xié)同效應(yīng)通過本次交易，將中聯(lián)環(huán)境優(yōu)良的環(huán)衛(wèi)裝備研發(fā)能力和環(huán)衛(wèi)服務(wù)能力與盈峰環(huán)境垃圾終端處置項(xiàng)目進(jìn)行嫁接，將盈峰環(huán)境垃圾處置業(yè)務(wù)實(shí)力與中聯(lián)環(huán)境提供的“環(huán)衛(wèi)裝備+環(huán)衛(wèi)服務(wù)”等全固廢產(chǎn)業(yè)鏈整體方案解決能力相融合。

　　此外，“盈峰環(huán)境和中聯(lián)環(huán)境可以在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)整合與協(xié)同，推動盈峰環(huán)境構(gòu)建由環(huán)衛(wèi)裝備、環(huán)衛(wèi)運(yùn)營服務(wù)再到垃圾焚燒的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)體系，實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的共享與互補(bǔ)，提升盈峰環(huán)境的自主研發(fā)能力以及提供一整套固廢整體解決方案的綜合實(shí)力。”該負(fù)責(zé)人表示。